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全球资管巨头排队入场 外资独资公募搅动基金圈
发布日期:2021-11-05 11:45    点击次数:172

  原标题:全球资管巨头排队入场 外资独资公募搅动基金圈

  来源:时代周报

  外资系基金公司在2020年“破冰”之后,首批拿到批文的幸运儿开始为展业作准备。经过一年准备期,“首秀”终于在2021年上演,而主角是最早拿到牌照的贝莱德(BlackRock)。

  2021年9月3日,外资系基金公司首只产品发行便提前结募,录得66.81亿元规模,实现“开门红”。有业内人士认为,对于一家刚成立的新基金公司而言,这是一个极为出色的销售成绩。

  贝莱德这份首募成绩单,无疑给后续外资系基金产品发行树立了一个很好的“标杆”。

  贝莱德的“开门红”

  作为全球最大的资产管理公司之一,贝莱德一直非常重视中国市场,在中国开展业务超过15年。去年8月,贝莱德拿下公募基金牌照。此后,贝莱德的一举一动都极受关注。

  今年6月,贝莱德宣布其在中国境内独资公募基金公司获批开业;紧接着在8月底,贝莱德发行了首只外资公募基金——贝莱德中国新视野混合基金;9月初,该基金宣告成立,首募规模达66.81亿元。

  对于一家新基金公司而言,这一成绩堪称出色,即便放在海外,也会被归入大型基金行列。时代周报记者了解到,贝莱德在发行首只产品时销售渠道包括建行、交行、平安银行、中信证券、东方证券、华泰证券、申万宏源证券、海通证券、国信证券等,未通过电商渠道。

  贝莱德产品的成功首发,还一度在大洋彼岸引发一场争论。索罗斯放言,“将数十亿资金投入中国”是个“悲剧性错误”。但贝莱德发言人回应索罗斯言论时表示,“现在的情况完全不同了”。

  “美国和中国有着庞大而复杂的经济关系。2020年,两国之间的货物和服务贸易总额超过6000亿美元。通过我们的投资活动,总部位于美国的资产管理公司和其他金融机构为全球两个最大经济体的经济互联互通作出了贡献。”他补充说。

  桥水基金创始人达里奥也发声力挺贝莱德,称中国的机会不容忽视。他说,“不仅因为它提供了机会,而且如果你不在那里,你就会失去投资的兴奋点。”达里奥承诺,将把自己的个人投资和家族办公室的慈善事业方面拓展到中国市场。早些时候,贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在致股东的一封信中曾表示,中国市场是“帮助实现投资者长期目标的重大机遇。”

  相比其他外资机构,贝莱德在渠道方面显然具有更多优势。2021年5月13日,贝莱德建信理财有限责任公司成立。相比其他外资机构对于渠道建设讳莫如深,贝莱德与建行的深入合作让其在渠道方面得到了先手。

  截至今年6月30日,贝莱德的全球资产管理规模已攀升至创纪录的9.49万亿美元,高于上年同期的7.32万亿美元。倘若按照现在的汇率换算,目前国内公募的总规模仅为贝莱德全球资管规模的三分之一。

  外资机构排队入场

  9月24日,据证监会网站最新消息显示,路博迈基金管理(中国)有限公司(下称“路博迈基金”)获监管部门核准设立。

  作为第三家拿到公募牌照的外资资管机构,路博迈显然面临更多困难。从品牌角度讲,贝莱德和富达在国内更有存在感。贝莱德参股的中银基金,在银行系基金中规模排名相对靠前,富达国际则是首家获得外商独资企业私募证券投资基金管理业务资格的外资资管公司。而以机构业务见长的路博迈,显然需要更多的“破圈”力量。

  对于公募行业来说,物种的多样化在近年成为一种“新常态”。回顾这一过程,节奏之快令人惊叹。

  2020年4月1日,基金管理公司正式放开外资股比限制,外资独资公募基金管理公司申请随之启动。同日,美国两大资管巨头贝莱德和路博迈双双递交了在中国设立公募基金管理公司的申请。紧接着,富达国际也在当年5月19日向证监会提交外资独资公募基金牌照申请。

  不到半年时间,就出现了历史性的一刻。2020年8月21日,证监会官网信息显示,贝莱德于4月提交的公募基金资格申请正式获批,成为首家在中国实现100%外资控股的公募基金公司。

  不过,外资巨头在进入中国资管市场时,“入乡随俗”不可避免。贝莱德以固收起家,30年的时间成为全球资管龙头。据彭博统计,截止到2021年7月23日,全球规模前五十ETF中有18只出自贝莱德旗下iShares系列ETF产品,规模占比高达33.1%,贝莱德是美国最大的ETF发行商和最大的养老金管理公司。但在中国,其首只基金产品选择了偏股混合型基金,显然走的是主动权益路线。

  光大证券曾比照贝莱德在中国台湾和日本的业务开展,推算其在公募行业的渠道建设。光大证券发现,贝莱德在进入区域市场时多与本地机构合作进行公募基金的分销,发行基金策略多为既有策略,同时根据地区情况发展被动指数型基金。在中国台湾市场,收购分销渠道,发展适应地区需求的基金产品线。而在日本市场,则选择与具有强大销售能力的券商旗下资管合作发展主动型公募产品,独立发展被动型iShares系列产品。

  由于我国具有良好分销能力的公司多为国有性质的银行和券商,贝莱德直接兼并收购大中型银行、券商来获得市场占有率的难度较大,从这个角度来看,贝莱德建信理财公司就变得尤为重要。

  有外资机构认为,在中国建设基金销售渠道是一项复杂的工程,需要总部充分放权,尤其是近年开始崛起的互联网销售渠道,更是面临较大的合规挑战。

  值得一提的是,在首只外资公募基金发行后2个月,贝莱德马不停蹄地上报第二只公募产品——贝莱德港股通远景视野混合基金,从基金名称上看,也是一只主动管理的权益类产品,但主要是通过港股通渠道投资港股市场。数据显示,截至10月底,贝莱德中国新视野混合A的累计净值为0.9981元,成立以来微亏0.19%。

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责任编辑:陈嘉辉



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